Сущность и содержание факторинга

Факторинг - одна из древнейших форм торгового финансирования. От-дельные его виды применялись торговцами еще в эпоху царя Хаммурапи (II тыс. до н. э.). Однако активное становление факторинга началось в XIX веке в Англии и было непосредственно связано с развитием текстильной про-мышленности. В то время рынки сбыта были удалены от мест производства продукции и факторы  играли роль связующего звена между производствен-ными предприятиями и конечными покупателями. Перед фактором, знавшим товарный рынок, платежеспособность покупателей, законы и торговые обы-чаи данной страны, ставились задачи поиска надежных покупателей, хране-ния и сбыта товара, а также последующего инкассирования торговой выруч-ки .
Факторинг (англ. factoring от factor – агент, фактор, посредник) - разно-видность торгово-комиссионных операций связанных с переуступкой клиен-том-поставщиком специализированному учреждению (факторинговой ком-пании или факторинговому отделу банка) неоплаченных платежных доку-ментов (счетов-фактур) за поставленные товары или оказанные  услуги .
Стабильная работа предприятия, прежде всего, зависит от постоянства денежных потоков. В то же время даже при расчетах с постоянными и на-дежными покупателями периодически случаются непредвиденные задержки платежей за отгруженную продукцию, товары, работы, услуги. Для преодо-ления возникающего денежного дефицита предприятие вынуждено прибе-гать к различным методам финансирования, наиболее эффективным из кото-рых является факторинг .Посредством факторинга обслуживается задолженность мелких и средних предприятий, специализирующихся на производстве стандартной продукции ограниченной номенклатуры. Такое обслуживание осуществляют специализированные финансовые компании, именуемые фак-торами.
Финансирование под уступку денежного требования (факторинг) - сделка, в соответствии с которой одна сторона (банк - финансовый агент) пе-редает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента к третьему лицу (должнику), вытекаю-щего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказа-ния услуг должнику, клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование .
Все основные отличия в формах проведения факторинговых операций основываются на том, в какой степени один фактор принимает на себя обяза-тельства выполнять все четыре функции или проводить операцию в комби-нации только некоторых из них, а также от того, поставляет ли клиент фак-тора свою продукцию только на внутренний или одновременно и на между-народные рынки. В последнем случае процесс проведения операции несколь-ко усложняется ввиду необходимости вовлечения зарубежных посредников (факторов импортера).
По указанному выше признаку выделяют несколько основных видов операций внутреннего факторинга:
Полный факторинг. При проведении операций полного (стандартного) факторинга фактор предоставляет все виды факторинговых услуг.
Факторинг с правом "регресса". Этот вид операции включает в себя все услуги полного факторинга за исключением принятия на себя фактором кредитного риска за покупателя.
Факторинг самообслуживания. Менее подходящим для продавца, но при этом, менее рискованным для фактора, является т.н. "факторинг самооб-служивания", когда фактор производит финансирование дебиторской задол-женности и не предлагает более никаких иных сопутствующих услуг.
Дисконтирование счетов-фактуры. При проведении этой операции фактор просто кредитует клиента против предъявляемых ему копий счетов-фактуры, Государственных таможенных деклараций (ГТД) и иных докумен-тов, подтверждающих факт осуществленной отгрузки, и не требует от по-ставщика уступки дебиторской задолженности или уведомления дебитора о характере осуществляемого финансирования. Поставщик сам принимает на себя весь риск непогашения задолженности дебитора, а также производит администрирование и инкассирование этой задолженности.
Факторинг без финансирования ("инкассовый факторинг"). Этот вид факторинга прямо противоположен операции дисконтирования счетов-фактур. Фактор контролирует погашение задолженности, инкассирует посту-пающую выручку, принимает на себя риск непогашения обязательств поку-пателя, но не выполняет основную функцию факторинга: финансирование клиента против уступки долговых обязательств его партнера.
Специфические виды факторинговых операций. Выше перечислены ос-новные виды факторинговых операций, в рамках которых оказываются те или иные комбинации факторинговых услуг. Ниже вкратце описываются не-которые виды факторинговых операций, применяемых в отдельных странах мира.
По некоторым данным , максимальный ежегодный торговый оборот компаний, пользующихся услугами факторинга, редко превышает 5 миллио-нов евро. В этой связи интересен опыт крупнейшей факторинговой компании Германии - Deutsche Factoring Bank. В своем годовом отчете за 2002 год банк приводит статистику оборота факторинговых услуг по группам клиентов.
По данным представителей целого ряда зарубежных факторинговых компаний, производитель и дистрибьютор товаров являются более надежны-ми клиентами для фактора, чем предприятие сферы услуг, так как если одна компания откажется покупать отгруженную продукцию, ее можно перепро-дать другому потребителю (возможно по более низкой цене), в то время как уже оказанную услугу нельзя перепродать другому покупателю.
Одновременно для факторинговых компаний более приемлемым рис-ком будут являться обязательства, истекающие из торговли общей номенкла-турой товаров, чем товарами, изготавливаемыми по специальному заказу конкретного потребителя.
Таким образом, факторинг позволяет решать одну из важнейших про-блем малых и средних предприятий: ликвидировать или, по меньшей мере, минимизировать дебиторскую задолженность при одновременном снижении суммы кредиторской задолженности, так как классический факторинг пред-ставляет собой покупку дебиторской задолженности, а не кредитование кли-ента. Одновременно, в случае, если клиент предлагает финансирование слишком длительных сроков отсрочки платежа, это вызывает вопросы о "факторабельности" его продукции, не носит ли запрашиваемое финансиро-вание инвестиционный характер. В последнем случае, факторы, как правило, отказываются от установления факторинговых линий.

Похожие рефераты:

• Сущность и содержание факторинга
Факторинг - одна из древнейших форм торгового финансирования. От-дельные его виды применялись торговцами еще в эпоху царя Хаммурапи (II тыс. до н. э.). Однако активное становление факторинга начало...
• Оценка реализации факторинга на предприятии

Анализ приведенных данных в балансе произведенной готовой про-дукции позволяет сделать вывод о том, что прогнозируемая выручка по группе изделий – Денвер-МКивный инвентарь может быть ...
• Содержание и сущность инфляции
Инфляция предполагает обесценение бумажных денег и рост товарных цен. Однако в современном обществе связи, которые проявляются в инфляции, усложняются: практически прервалась зависимость бумажных д...
• Сущность и содержание эффективности производства
Ускорение социально-экономического развития общества требует осуществления крупных мер по повышению темпов научно-технического прогресса (НТП), проведения глубокой перестройки системы управления ра...
• Сущность и содержание страны происхождения товаров

Определение страны происхождения товаров производится в соответствии с положениями настоящей главы во всех случаях, когда применение мер таможенно-тарифного регулирования и запретов и огран...